做一个永不破产的投资人——资金管理

分类: 期货配资 发布时间:2018-10-07 09:03

交易的唯一秘诀……输得起的人才是长期的赢家

——《幽灵的礼物》

交易方法、交易心态、资金管理是交易的三大支柱,而资金管理则是第一要件,是应对爆仓风险的关键武器。如果你的目标是在交易中求得生存,你就一定要了解并运用合理的资金管理措施。

为什么资金管理这么重要重要,先看案例:

谢贵华,佳美植物油有限公司董事长,他的自杀与植物油期货价格暴跌有关,当时的他已经把所有家当亏尽,谢贵华跳楼前还在联系银行,希望能再获300万元贷款,以杀入期货市场“抄底”翻身;侯某本是一个加工厂的小老板,在2000年以后,他开始钻研炒期货,到了2006年,期货获利达1亿多。可惜暴富的侯某贪心不足,在期货走下坡路的时候越亏越多,最终爆亏的他选择了自杀;庞贵雄,知名的糖业老板,操作"期糖",亏损金额巨大,可能是这个原因让他走上了不归路,于2008年跳楼自杀;刘强,中国期货界传奇人物,因高位做多期指与配资买股,最终导致破产于华贸中心酒店顶楼平台跳楼自杀;付晓军,入行期货界二十余年,专做橡胶一个品种,要基本面有基本面,要技术有技术,要实战经验有实战经验,最终十天亏损1.1亿,他最终选择逃避,三十一层一跃,永远地离开了市场。

昔人已去,留给后人的是血一样的教训与深刻的反思,这些大佬能白手起家聚集数亿资产绝不是靠的运气,他们大多有数年积累的交易经验,有技术,有手法,能抓住趋势,为什么却落得如此下场?也许,他们欠缺的正是合理的资金管理方法且始终贯彻这一方法。

看了上面的案例,现在想想交易过程最重要的是什么?

活着!活着!!活着!!!这里的活着指的是不要赔光,赔光不单单指资金,还有你的信心,还有你的时间、精力,不要输掉你的生活。

资金管理并不是一个一成不变的定律,每个想长久的在市场中拼杀的投资者都应该寻找一个适合自己的资金管理方法,总体上来说,资金管理需要从这几点入手。

一、合理的加仓方法

金字塔加仓方法:只在一个价位上建立你的全部头寸是错误的,也是危险的。相反,你必须首先决定你要买多少手。比如,如果你最终要买200手,那么你就在低位上买入80手——如果价格上涨,就再买60手。如果它还在上涨,就再买40手。然后看看它的表现如何,如果它继续上涨,或者在调整之后仍在上涨,你就可以继续跟进,买进最后的20手。

每一次跟进必须是在比上一次高的价位上跟进。当然,同样的规则也适用于卖空,每一次卖空都应该在比前一次低的价位上卖空。

注意:

①不要一下子买进全部头寸

②等着市场证实你的判断,否则你会付出更多

③开始交易之前,确定交易的金额

二、避免满仓操作

很多期货投资者感觉期货市场杠杆作用非常好,资金使用效率被放大十几倍,实际风险也是同样的放大,满仓操作最后亏损的可能性非常大。

分散投资可以提高获胜机会。这里列举3种不同获胜率的交易体系、分析方法,按照不同资金分割分数出现亏损的可能性。

从上面3个表格中可以看出,即使你的交易方法比其他投资者要好,但是如果没有管理好交易头寸的大小,满仓操作亏损的可能性非常高,而分散投资能极好的降低风险。

记住,期货中只有概率,没有确定性,哪怕成功率达到99%,也存在1%失败的可能,而这1%的概率事件足以摧毁你。

三、止损

冒险没有关系,但当承担风险时,不到赌上全部家产。

——索罗斯

成功的操盘手都应该遵循的原则——鳄鱼原则:被咬的猎物越挣扎,鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚,它等待你的挣扎。如果你用手帮忙挣脱你的脚,则它的嘴巴会同时咬住你的脚和手臂,你越挣扎,便咬的越多。当鳄鱼咬住你的脚,你唯一的生存机会就是牺牲一只脚。当你在市场中被套,唯一的方法就是马上止损,无论你亏了多少,你越是加码就将套得越多。

交易之前必须先确定一个明确的止损点,绝对不能让损失超过整个投资的10%。如果你只是损失了10%,那用剩下的90%的资金去挽回10%的损失是容易的,而一旦你损失了30%、40%甚至更多,你用剩余的资金去挽回损失是困难的。

这意味着损失越小,你挽回损失的难度越小,挽回损失的难度随着损失的增加呈加速上扬之势;这也同时说明,无论你以前的交易多么成功,只要你在此后的任何一次交易中遭受重创,那么你在没有追加资金的情况下要弥补亏损,将变得相当困难。所以,在出现风险的时候马上及时处理,不能拖延,投资行业有句话说的好:“不怕错,最怕拖”。赢家之所以是赢家,是因为他们会让钱盈亏有度!这样才能不损害账户本身,不给自己增加难度。

“股神”巴菲特曾经说过:投资法则一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一条、第二条。

四、避免逆势交易

在市场中,许多投资者喜欢抄底,喜欢逃顶。特别是在下跌严重的品种上不断买入,自以为是在降低成本,实际上是在加重亏损。越损越多而不能够自己,如果还去借钱进行这种逆势加仓无异于自杀,很容易亏掉全部身家。

很多投资者用技术指标背离来判断底与头,实际上这只是预测趋势,并不能一定确定,请时刻记住,不要用全部资产去赌概率,即使只有1%的失败率也可能摧毁你的全部。

五、保留储备金

一个成功的交易者必须随时有储备金,就像是一个出色的将军,必须时刻保证要有后备部队,在需要增援的时候派上战场。不要把全部资金投入市场,保留部分资金留做为储备金,最好是银行储蓄,这可以使你无缘于爆仓破产的风险。

记住,聪明的投机者总是有耐心的,而且总是有储备金的。

六、把利润留在手里

你在市场里赚了钱,是继续加仓,把资金利润全部投入市场,面对更大的风险,还是把部分利润留在手里,存入银行作为储备金。

两个选择不能说绝对意义上的对与错,也许,很多“一夜暴富”的人采取的正是第一种方法,但本文开头的例子已经足够警醒,希望没人会成为下一个。把获利留在手里,才是真正的成功者的做法。

记得在网上看到过这样一则消息,一个学做期货的人,带着几万资金入市,由于买对了趋势,又对盈利合约不断加仓买进,浮动盈亏竟然达到1000多万元,可惜的是,他并没有及时出场,后期行情暴跌,他碍于赢家的面子没有果断的卖出合约,最终账户资金又回到了起点。

笔者在想:如果他在获利1000万元的时候,哪怕只是仅仅了结20%的头寸,把200万元存入银行,也是一笔巨额的盈利,不至于最终回到起点。也许是因为这样的一种心理:赚钱的人,总是想办法赚的更多;亏钱的人总是不甘心认输,在亏掉本钱之后甚至不惜借钱想要翻身,这应该是数不清的惨案产生原因吧。

杰西·利弗莫尔在第四次破产后陷入深深绝望,虽然他经历过多次破产和东山再起,但这次彻底的丧失了斗志,最终在曼哈顿一酒店衣帽间内开枪自杀,他生前说道:“我建议,你每次炒股赚了钱,就拿出50%的利润,特别是在你最初的资本翻了一番的时候。把这笔钱拿出来,存入银行,作为储备金留在手里,或者把它锁在保险箱里,我唯一最大的遗憾是,在我整个投资生涯中,我没有对这条规则给予足够的关注。”

投资者进入期货市场,要明确自己的投资目标——参与期货交易是为了投资,增加资本收益,产生稳定而持续的利润。而不是单纯的进行投机交易,满足“一夜暴富”的美好愿望。期货战场像是一个没有硝烟的战场,投资者进入战场要做好长期作战的准备,不要为了一时的胜利铤而走险,最终尸骨无存。建立一套适合自己的资金管理策略,永远不要忽视或违背它,你就是这场持久战最终的获胜者。